Pixote (Fernando Ramos da Silva), um pequeno contraventor de 11 anos, é encarcerado na Febem, em São Paulo, onde faz amizades e presencia violências, tráfico de drogas e todo tipo de corrupção. Aproveitando-se da visita de um juiz de menores, o garoto foge da instituição com o travesti Lilica e seu amante Dito. O bando vai ao Rio vender cocaína, depois de praticar pequenos roubos em São Paulo. Uma dançarina compradora de drogas tenta enganá-los e é morta por Pixote.