Músico e compositor, Oswaldo Montenegro estreia como cineasta com o filme Léo e Bia, premiado no 14º Cine PE pela melhor trilha sonora, composta pelo próprio Oswaldo Montenegro, e pela atuação de Paloma Duarte (Marina). O longa traz para as telas do cinema o musical homônimo assistido por mais de 500 mil pessoas nos anos 1980. A história, autobiográfica, apresenta um grupo de jovens atores em meio à Ditadura Militar.
 
No ano de 1973 - época do movimento hippie, auge da repressão, momento em que todos acreditam que podem mudar o mundo - sete amigos que vivem em Brasília se unem em torno do mesmo sonho: viver de teatro.

Liderados pelo diretor Léo (Emílio Dantas), o grupo ensaia uma peça teatral. E é neste cenário - a sala de ensaios - que se passa toda a trama. Paralelamente às discussões levantadas pelos jovens, surge a doença da mãe de Bia (Fernanda Nobre), uma mulher obcecada pela filha, que a reprime em tudo.

O musical foi rodado no Rio de Janeiro ao longo de dez dias. Isso, após cinco meses de ensaios com o elenco e um mês de experimentação com movimentação de câmera. O longa conta com a participação da experiente Françoise Forton, no papel da mãe de Bia. A produção, simples e intimista, teve um orçamento aproximado de R$ 300 mil, bancados sem qualquer patrocínio, com arrecadações de shows do cantor.